엘리스그룹 공모주 '코스닥 초대형 대어' 등장. 상장일 얼마나 뛸까 공모주 시장에 오랜만에 덩치가 꽤 큰 종목이 등장했습니다. 바로 엘리스그룹입니다. 공모가는 9만500원. 이 가격을 기준으로 계산하면 상장 후 예상 시가총액이 약 1조원입니다. 코스닥 공모주 가운데 이 정도 몸값이면 확실히 ‘대어’라는 표현이 어색하지 않습니다.
기술의 배경은 무엇일까?
그런데 개인적으로 엘리스그룹을 보면서 가장 궁금했던 것은 따로 있었습니다.
“그래서 상장 첫날 얼마나 올라갈 수 있을까?” AI라는 이름만 보고 무조건 큰 상승을 기대하기에는 이미 공모가가 희망 범위 최상단까지 올라왔기 때문입니다.
교육회사가 갑자기 1조원이 된 이유 엘리스그룹은 처음부터 데이터센터 회사였던 것은 아닙니다.
출발은 코딩 교육 플랫폼이었습니다.
하지만 AI 교육이 늘면서 자연스럽게 GPU가 필요해졌고, 여기서 확보한 기술과 인프라를 바탕으로 GPU 클라우드와 AI 데이터센터까지 사업을 넓혔습니다.
이 변화가 생각보다 빠릅니다.
2025년만 해도 AX 사업 매출 비중이 절반을 넘었지만 2026년 상반기에는 클라우드 매출이 약 262억원까지 증가하면서 전체 매출의 76%가량을 차지했습니다.
반년 만에 전년도 연간 클라우드 매출을 넘어선 것입니다. 지금의 엘리스그룹을 단순한 ‘코딩 교육회사’로 평가하면 숫자가 잘 설명되지 않는 이유입니다.
실적도 눈에 들어옵니다. 2026년 상반기 매출은 약 344억원, 영업이익은 103억원입니다.
지난해 연간 영업이익이 약 52억원이었다는 점을 생각하면 상반기에 이미 두 배 가까운 영업이익을 냈습니다.
이 기술은 어떤 일을 할 수 있을까?
AI 관련 기업 가운데 아직 적자를 내는 회사가 많다는 점을 생각하면 분명 눈길이 가는 부분입니다.
기관들은 일단 9만500원을 받아들였다 수요예측 결과도 나쁘지 않았습니다. 기관투자자 2,367곳이 참여했고 경쟁률은 388.84대 1을 기록했습니다.
대부분의 기관이 희망공모가 상단 수준에 주문을 넣으면서 결국 공모가는 9만500원으로 결정됐습니다.
정리하면 이렇습니다.
구분 내용 확정 공모가 90,500원 예상 시가총액 약 1조54억원 총 공모금액 약 2,011억원 기관 경쟁률 388.84대 1 상장일 유통물량 약 20.8% 최소 청약 20주, 90만5천원 청약일 10월 7~8일 상장일 10월 19일(예정) 일반청약은 미래에셋증권과 삼성증권에서 진행되고 최소 20주 청약에 90만5천원의 증거금이 필요합니다.
이 대목에서 확인할 내용은 무엇일까?
현재 상장 예정일은 10월 19일입니다.
그런데 20.8%를 가볍다고만 보면 안 됩니다 상장 첫날 주가를 생각할 때 제가 더 눈여겨본 숫자는 기관 경쟁률보다 유통금액 입니다.
상장 직후 시장에서 거래될 수 있는 주식은 전체의 약 20.8%입니다. 비율만 보면 나쁘지 않습니다.
그런데 공모가가 높다 보니 금액으로 바꾸면 약 2,092억원입니다. 이게 꽤 중요합니다.
상장 첫날 주가가 50% 오른다고 가정하면 시가총액은 약 1조5천억원이 되고, 두 배가 되면 2조원 수준까지 올라갑니다.
공모가 대비 100% 상승 자체가 불가능한 숫자는 아닙니다.
기술에 관해 무엇이 소개됐을까?
다만 소형 공모주처럼 몇백억원짜리 몸집이 가볍게 튀어 오르는 구조와는 다릅니다.
첫날 큰 상승이 나오려면 2천억원이 넘는 유통물량을 받아낼 강한 매수세가 같이 들어와야 합니다.
그래서 저는 엘리스그룹을 보면서 ‘따따블 가능하냐’보다 ‘1조원짜리 회사를 시장이 첫날 얼마까지 평가해 줄 것이냐’가 더 현실적인 질문 이라고 봅니다.
첫날 얼마나 뛸까 분위기는 나쁘지 않습니다. AI 클라우드라는 시장의 관심을 받을 만한 사업을 가지고 있고, 실제 매출이 빠르게 늘고 있으며 흑자도 내고 있습니다.
구주매출 없이 공모주 전량이 신주라는 점도 부담을 조금 덜어줍니다. 반면 공모가가 이미 밴드 최상단이고 시작 몸값도 1조원입니다.
가격에 관해 무엇이 공개됐을까?
쉽게 말하면 회사에 대한 기대는 높지만 가격도 이미 싸지 않은 상태에서 출발하는 셈 입니다.
그래서 상장 첫날 무조건 폭발적인 상승을 기대하기보다는 청약 마지막 날 경쟁률과 실제 배정 결과까지 함께 보는 것이 좋겠습니다.
엘리스그룹 공모주가 ‘코스닥 초대형 대어’라는 점은 분명합니다.
다만 대어는 몸집이 큰 만큼 움직이는 데도 더 많은 돈이 필요합니다.
첫날 얼마나 뛸지는 AI라는 이름보다 결국 1조원이라는 몸값을 시장이 얼마나 더 비싸게 사줄 준비가 돼 있느냐 에서 결정될 가능성이 높아 보입니다. 같이보면 좋은 글!
삼성전자 주가, 이제는 '봄날의 햇살'을 기대해도 될까 삼성전자 주가, 이제는 '봄날의 햇살'을 기대해도 될까 삼성전자 주주분들에게 최근 몇 달은 계...
- 그런데 개인적으로 엘리스그룹을 보면서 가장 궁금했던 것은 따로 있었습니다.
- AI 관련 기업 가운데 아직 적자를 내는 회사가 많다는 점을 생각하면 분명 눈길이 가는 부분입니다.
- 현재 상장 예정일은 10월 19일입니다.
댓글 쓰기