주말에 거실 TV를 바꾸러 가전 매장에 갔다. 집에서 인터넷으로 볼 때는 한 모델만 봐도 충분히 괜찮았다. 그런데 매장 벽에 두 모델이 나란히 걸려 있으니 얘기가 달라졌다. 같은 영상인데 한쪽 화면의 검은색이 눈에 띄게 깊었다. 직원이 "옆에 두고 보면 차이가 확 나죠" 하며 웃었고, 나는 결국 80만 원을 더 냈다.
이 대목에서 확인할 내용은 무엇일까?
그런데 설치하고 일주일이 지나자 그 차이를 의식한 적이 한 번도 없었다. 거실에 걸린 TV는 한 대뿐이었으니까. 이번 주 주식시장에도 비슷한 진열대가 선다.
28일 SK하이닉스, 29일 삼성전자가 연달아 3분기 실적을 내놓기 때문이다. 그래서일까.
주식 투자자라면 둘 중 어느 쪽을 더 담을지 고민하는 사람이 주변에도 적지 않다.
동일 섹터 내 두 가지 주식을 비교해야 하는 이유 시카고대 행동과학자 크리스토퍼 시(Christopher Hsee)는 1996년 중고 음악 사전 실험으로 이 현상을 보여줬다.
사전 A는 표제어 1만 개에 새것 같았고, 사전 B는 2만 개지만 표지가 찢어져 있었다.
하나씩 따로 본 사람들은 A에 평균 24달러, B에 20달러를 매겼다. 두 권을 나란히 본 사람들은 거꾸로 B에 27달러, A에 19달러를 냈다.
2만 개라는 숫자는 혼자서는 많은지 적은지 가늠이 안 되지만, 옆에 1만 개가 놓이는 순간 의미가 생긴다. 시는 이를 평가 가능성이라고 불렀다.
제품 기능의 배경은 무엇일까?
기업 실적도 마찬가지다. 삼성전자 3분기 잠정 영업이익 107조 4천억 원은 혼자 보면 그저 역대급이라고 생각하기 쉽다.
하지만, SK하이닉스 컨센서스(약 77조 원)를 옆에 놓아야 다른 것이 보인다. 영업이익률은 삼성전자 약 55%, SK하이닉스 약 78%(예상)다.
같은 메모리 호황인데 차이가 나는 건 사업 구조 때문이다. 삼성전자는 스마트폰 및 가전과 파운드리를 함께 품고 있고, SK하이닉스는 메모리에 집중한다.
그래서 당연히 점유율도 엇갈릴 수밖에 없다.
범용 D램은 삼성전자가 38%로 SK하이닉스(25%)보다 크지만, AI 서버에 들어가는 HBM은 SK하이닉스 50%, 삼성전자 33%(2분기)다.
덩치는 삼성이, 이익의 밀도는 하이닉스가 앞서는 셈이다. 알파렌즈, 주식 투자 분석 AI 플랫폼 문제는 이렇게 나란히 놓는 데 손이 많이 간다는 점이다.
공시를 찾고, 분기 실적을 표로 옮기고, 관련 뉴스를 따로 뒤져야 한다. 그래서 이 수고로움을 줄여보고자 이번에 써본 서비스가 AlphaLenz(알파렌즈)다.
기술의 배경은 무엇일까?
핀테크 기업 트레져러가 올해 4월 내놓은 금융 특화 AI 분석 플랫폼으로, 재무와 기술적 분석, 시장 심리를 맡은 여러 AI가 같은 데이터를 교차 검증하는 시스템이다.
알파 챗에 자연어로 물으면 공시, 실적, 뉴스를 엮어서 대답하고, 기업 간 비교는 표와 차트로 보여줘서 편리하다.
내가 던진 질문은 세 가지였다.
"삼성전자와 SK하이닉스의 최근 4개 분기 매출과 영업이익률을 비교해줘" "두 회사의 사업 구조 차이가 수익성에 어떤 영향을 주는지 정리해줘" "이번 주 실적 발표에서 각각 확인할 포인트는?" 자료를 하나씩 찾아 엑셀에 옮기던 시간이 질문 몇 줄로 줄었다.
특히 이익이 어느 사업에서 나오는지 정리해준 답은 다음 질문으로 이어가기 좋았다. 그래도 숫자 몇 개는 공시 원문과 직접 대조해봤다.
도구를 쓰는 것과 도구에 기대는 것은 다른 일이니까.
게다가 실적 발표 일정, 섹터 분석, 주요 금융 뉴스, 공시 분석, 급등주 분석 등 개인 투자자들이 주식 투자에 참고할 만한 지표들이 많아서 좋았다.
이 기술은 어떤 일을 할 수 있을까?
AI는 주식 투자 분석 도구로만 활용 그런데 시는 2004년 동료 자오 장(Jiao Zhang)과 함께 반대쪽 함정도 짚었다. 구별 편향이다.
고를 때는 선택지를 나란히 놓고 비교하지만, 살아갈 때는 고른 것 하나만 겪는다. 그래서 비교하는 순간에는 작은 차이가 실제보다 크게 느껴진다.
매장에서 보였던 TV의 검은색처럼. AI로 비교가 쉬워질수록 이 착시도 쉬워진다.
출처 : 연합뉴스 영업이익률 23%포인트 차이는 표에서 선명하지만, 내 계좌가 겪는 건 한 종목의 시간이다.
메모리에 집중한 회사는 호황에 더 크게 벌고 사이클이 꺾일 때 더 크게 흔들린다.
불과 3년 전인 2023년 3분기, SK하이닉스는 1조 7,920억 원의 영업손실을 냈다. 하지만, 사업이 여러 갈래인 회사는 그 반대다.
어느 쪽이 맞는지는 표가 아니라 내 투자 기간과 견딜 수 있는 변동성이 정한다. AI는 차이를 보여줄 뿐, 그 차이가 나에게 중요한지는 알려주지 않는다.
이어지는 이야기에는 무엇이 담겼을까?
그래서 알파렌즈가 분석해준 자료를 바탕으로 본인만의 투자 원칙으로 직접 결정을 내려야만 한다. 알파렌즈로 주식 투자 공부와 분석 시작해볼까?
TV를 고를 때 던졌어야 할 질문은 "어느 쪽이 더 화질이 좋은가"가 아니라 "거실에서 그 차이를 느낄까"였다. 기업을 비교하는 것도 마찬가지다.
나란히 놓는 일은 도구에 맡기고, 그 차이가 내 계좌에서 체감될 차이인지는 직접 묻는 편이 낫다. 이번 주 실적이 나오면 같은 질문을 다시 던져볼 생각이다.
예상치가 확정치로 바뀌면 나란히 놓인 표도 조금은 달라질 테니까. 다만 이번에는 표를 다 본 뒤에 한 번 더 물어보려 한다.
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- 그런데 설치하고 일주일이 지나자 그 차이를 의식한 적이 한 번도 없었다.
- 기업 실적도 마찬가지다.
- 핀테크 기업 트레져러가 올해 4월 내놓은 금융 특화 AI 분석 플랫폼으로, 재무와 기술적 분석, 시장 심리를 맡은 여러 AI가 같은 데이터를 교차 검증하는 시스템이다.
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